{"id":14974,"date":"2021-03-28T13:17:09","date_gmt":"2021-03-28T16:17:09","guid":{"rendered":"https:\/\/controversia.com.br\/?p=14974"},"modified":"2021-03-27T13:19:20","modified_gmt":"2021-03-27T16:19:20","slug":"rentismo-a-logica-oculta-das-privatizacoes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/controversia.com.br\/pt\/2021\/03\/28\/rentismo-a-logica-oculta-das-privatizacoes\/","title":{"rendered":"Rentismo: a l\u00f3gica oculta das privatiza\u00e7\u00f5es"},"content":{"rendered":"

Michael Roberts – <\/strong>Um fator poderos\u00edssimo para a desindustrializa\u00e7\u00e3o das sociedades ocidentais contempor\u00e2neas \u00e9 o aumento do custo de vida resultante da convers\u00e3o de infraestruturas p\u00fablicas em monop\u00f3lios privatizados. Quando os Estados Unidos e a Alemanha ultrapassaram o capitalismo industrial brit\u00e2nico, foi reconhecido que uma das principais chaves para a vantagem industrial era o investimento p\u00fablico em ferrovias, estradas, e outros meios de transportes; educa\u00e7\u00e3o, sa\u00fade p\u00fablica, comunica\u00e7\u00f5es e outras infraestruturas b\u00e1sicas. Simon Patten, o primeiro professor de teoria econ\u00f4mica na primeira\u00a0business school\u00a0<\/em>dos EUA, a Wharton School da Universidade da Pensilv\u00e2nia, definiu a infraestrutura p\u00fablica como um \u201cquarto fator de produ\u00e7\u00e3o\u201d, para al\u00e9m do trabalho, do capital e da terra. Mas ao contr\u00e1rio do capital, explicava Patten, o seu objetivo n\u00e3o era o de obter lucro. O seu objetivo era minimizar o custo de vida e de fazer neg\u00f3cios, proporcionando servi\u00e7os b\u00e1sicos a baixo pre\u00e7o para tornar o setor privado mais competitivo.<\/p>\n

Ao contr\u00e1rio das taxas militares que sobrecarregavam os contribuintes nas economias pr\u00e9-modernas, \u201cnuma sociedade industrial, o objetivo da tributa\u00e7\u00e3o \u00e9 aumentar a prosperidade industrial\u201d atrav\u00e9s da cria\u00e7\u00e3o de infraestruturas sob a forma de canais e ferrovias, um servi\u00e7o postal e educa\u00e7\u00e3o p\u00fablica. Esta infraestrutura era um \u201cquarto\u201d fator de produ\u00e7\u00e3o. Os impostos seriam \u201cn\u00e3o encargos\u201d, explicava Patten, na medida em que fossem investidos em melhoramentos internos p\u00fablicos, encabe\u00e7ados por transportes tais como o Canal Erie\u00a0[2]<\/a>.<\/p>\n

A vantagem deste investimento p\u00fablico \u00e9 reduzir custos ao inv\u00e9s de deixar privatizadores imporem rendas de monop\u00f3lio na forma de encargos de acesso \u00e0 infraestrutura b\u00e1sica. Governos podem estabelecer os pre\u00e7os dos servi\u00e7os destes monop\u00f3lios naturais (incluindo cria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito, como estamos a ver hoje) ao pre\u00e7o de custo ou oferec\u00ea-los gratuitamente, ajudando o trabalho e seus empregadores industriais a venderem por menos a pa\u00edses aos quais faltam tais empreendimentos p\u00fablicos.<\/p>\n

Nas cidades, explicava Patten, o transporte p\u00fablico elevava os pre\u00e7os das propriedades (e portanto da renda econ\u00f4mica) na periferia afastada, assim como o Canal Erie havia beneficiado agricultores do Oeste que competiam com agricultores do norte do estado de Nova York. Esse princ\u00edpio \u00e9 evidente nos bairros suburbanos de hoje em rela\u00e7\u00e3o aos centros de cidades. A extens\u00e3o do metr\u00f4 de Londres ao longo da Jubilee Line, e do metr\u00f4 da Segunda Avenida da Cidade de Nova York, mostraram que o transporte subterr\u00e2neo e o \u00f4nibus podem ser financiados publicamente pela tributa\u00e7\u00e3o do valor rent\u00edstico mais alto criado para determinados espa\u00e7os ao longo destas rotas. Pagar o investimento de capital a partir de tais taxas pode providenciar transportes a pre\u00e7os subsidiados, minimizando consequentemente o custo de estrutura da economia. O que Joseph Stiglitz popularizou como a \u201cLei de Henry George\u201d deveria assim, mais corretamente, ser conhecida como \u201cLei de Patten\u201d da tributa\u00e7\u00e3o n\u00e3o sobrecarregada por d\u00edvidas\u00a0(burdenless).\u00a0<\/em>[3]<\/a><\/p>\n

Sob um regime de \u201ctributa\u00e7\u00e3o n\u00e3o exagerada\u201d o retorno sobre o investimento p\u00fablico n\u00e3o toma a forma de lucro mas destina-se a reduzir o pre\u00e7o geral de estrutura da economia para \u201cpromover prosperidade geral\u201d. Isto significa que governos deveriam operar diretamente os monop\u00f3lios naturais ou, pelo menos, regul\u00e1-los. \u201cParques, servi\u00e7os de saneamento e escolas melhoram a sa\u00fade e a intelig\u00eancia de todas as classes de produtores, o que lhes permite produzir de modo mais barato e competir com mais \u00eaxito em outros mercados\u201d. Patten conclu\u00eda: \u201cSe os tribunais, correios, parques, obras gasistas, hidr\u00e1ulicas, de arruamentos, fluviais e melhorias de portos e outras obras p\u00fablicas n\u00e3o aumentarem a prosperidade da sociedade elas n\u00e3o deveriam ser efetuadas pelo Estado\u201d. Mas esta prosperidade para a economia geral n\u00e3o pode ser obtida ao tratar empresas p\u00fablicas como centros de lucro, como se diz hoje em dia.\u00a0[4]<\/a><\/p>\n

Em certo sentido, isto pode ser chamado \u201cprivatizar os lucros e socializar os preju\u00edzos\u201d. Advogar uma economia mista de acordo com estas linhas \u00e9 parte da l\u00f3gica do capitalismo industrial que procura minimizar a produ\u00e7\u00e3o do setor privado e dos custos de emprego a fim de maximizar lucros. A infraestrutura social b\u00e1sica \u00e9 um subs\u00eddio a ser fornecido pelo estado.
\nO primeiro-ministro conservador brit\u00e2nico Benjamin Disraeli (1874-80) refletiu este princ\u00edpio: \u201cA sa\u00fade do povo \u00e9 realmente o fundamento sobre o qual depende toda a sua felicidade e todos os seus poderes enquanto Estado\u201d.\u00a0[5]<\/a>\u00a0Ele patrocinou a Lei da Sa\u00fade P\u00fablica de 1875, seguida da Lei da Venda de Alimentos e Drogas e, no ano seguinte, a Lei da Educa\u00e7\u00e3o. O governo prestaria estes servi\u00e7os, e n\u00e3o empregadores privados em busca de monop\u00f3lio.<\/p>\n

Durante um s\u00e9culo, o investimento p\u00fablico ajudou os Estados Unidos a seguir uma pol\u00edtica de economia de altos sal\u00e1rios, providenciando padr\u00f5es de educa\u00e7\u00e3o, alimenta\u00e7\u00e3o e sa\u00fade para tornar o trabalho mais produtivo e assim ser capaz de livrar-se do trabalho \u201cmiser\u00e1vel\u201d de baixo sal\u00e1rio. O objetivo era criar uma retroalimenta\u00e7\u00e3o positiva entre sal\u00e1rios em ascens\u00e3o e aumento da produtividade do trabalho.<\/p>\n

Isto est\u00e1 em contraste absoluto com o\u00a0business plan\u00a0<\/em>do capitalismo financeiro de hoje \u2013 cortar sal\u00e1rios e, tamb\u00e9m, reduzir o investimento de capital a longo prazo, a investiga\u00e7\u00e3o e o desenvolvimento enquanto privatiza infraestrutura p\u00fablica. A carnificina neoliberal de Ronald Reagan nos Estados Unidos e de Margaret Thatcher na Gr\u00e3-Bretanha na d\u00e9cada de 1980 foi apoiada pelas exig\u00eancias do FMI de que economias devedoras equilibrassem seus or\u00e7amentos pela liquida\u00e7\u00e3o de empresas p\u00fablicas e recortes nos gastos sociais. Servi\u00e7os de infraestrutura foram privatizados como monop\u00f3lios naturais, aumentando drasticamente os custos de estrutura de tais economias, mas criando enormes comiss\u00f5es de subscri\u00e7\u00e3o financeira e ganhos no mercado bolsista da Wall Street e de Londres.
\nAt\u00e9 agora privatizar monop\u00f3lios p\u00fablicos tornou-se um dos modos mais lucrativos de ganhar riqueza financeiramente. Mas cuidados de sa\u00fade privatizados e seguros m\u00e9dicos s\u00e3o pagos pelo trabalho e seus empregadores, n\u00e3o pelo governo como no capitalismo industrial. E face \u00e0 ascens\u00e3o de custos do sistema educacional privatizado, o acesso da classe m\u00e9dia ao emprego tem sido financiado pela d\u00edvida estudantil. Estas privatiza\u00e7\u00f5es n\u00e3o ajudaram as economias a tornarem-se mais ricas ou competitivas. Ao n\u00edvel vasto da economia, este plano de neg\u00f3cios \u00e9 uma corrida para o fundo, mas uma corrida que beneficia a riqueza financeira no topo.<\/p>\n

O capitalismo financeiro empobrece economias enquanto aumenta seu custo de estrutura<\/strong><\/p>\n

A renda econ\u00f4mica cl\u00e1ssica \u00e9 definida como o excesso de pre\u00e7o sobre o valor de custo intr\u00ednseco. Capitalizar esta renda \u2013 quer seja a renda da terra ou a renda monop\u00f3lica da privatiza\u00e7\u00e3o acima descrita \u2013 em obriga\u00e7\u00f5es, a\u00e7\u00f5es e empr\u00e9stimos banc\u00e1rios cria \u201criqueza virtual\u201d. A cria\u00e7\u00e3o exponencial de cr\u00e9dito do capitalismo financeiro aumenta a riqueza \u201cvirtual\u201d \u2013 t\u00edtulos financeiros e direitos de propriedade \u2013 ao administrar estes t\u00edtulos e cr\u00e9ditos de uma forma que os fez valer mais do que a riqueza real tang\u00edvel.<\/p>\n

A principal forma de ganhar fortunas \u00e9 obter ganhos nos pre\u00e7os de ativos (\u201cganhos de capital\u201d) em a\u00e7\u00f5es, obriga\u00e7\u00f5es e bens imobili\u00e1rios. Contudo, esta sobrecarga financeira exponencialmente crescente, com alavancagem da d\u00edvida, polariza a economia de forma a concentrar a propriedade da riqueza nas m\u00e3os dos credores, e dos propriet\u00e1rios de im\u00f3veis de aluguel, a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos \u2013 drenando a economia \u201creal\u201d a fim de pagar o setor FIRE.
\nA teoria econ\u00f4mica p\u00f3s-classica descreve a infraestrutura privatizada, o desenvolvimento de recursos naturais e a banca como fazendo parte da economia industrial, n\u00e3o sobreposta a ela por uma classe em busca de rendas. Mas a din\u00e2mica de economias capitalistas-financeiras n\u00e3o consiste em ganhar riqueza principalmente pelo investimento em meios de produ\u00e7\u00e3o industrial e poupando lucros ou sal\u00e1rios, mas sim em ganhos de capital obtidos principalmente atrav\u00e9s da procura da busca de rendas. Estes ganhos n\u00e3o s\u00e3o \u201ccapital\u201d como se entendia classicamente. S\u00e3o \u201cganhos financeiros-capitalistas\u201d, porque resultam de uma infla\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os de ativos alimentada pela alavancagem da d\u00edvida.<\/p>\n

Ao inflacionar os seus pre\u00e7os de habita\u00e7\u00e3o e uma bolha no mercado de a\u00e7\u00f5es a cr\u00e9dito, a alavancagem da d\u00edvida dos EUA, bem como a sua financeiriza\u00e7\u00e3o e privatiza\u00e7\u00e3o de infraestruturas b\u00e1sicas, colocou os seus pre\u00e7os afastados dos mercados mundiais. A China e outros pa\u00edses n\u00e3o financiarizados evitaram custos elevados de seguros de sa\u00fade, custos de educa\u00e7\u00e3o e outros servi\u00e7os, estabelecendo-os em baixo custo ou gratuitos, encarando-os como um servi\u00e7o p\u00fablico. A sa\u00fade p\u00fablica e os cuidados m\u00e9dicos custam muito menos no estrangeiro, mas s\u00e3o atacados nos Estados Unidos pelos neoliberais como \u201cmedicina socializada\u201d, como se financiarizar a presta\u00e7\u00e3o de cuidados de sa\u00fade tornasse a economia dos EUA mais eficiente e competitiva. Os transportes tamb\u00e9m foram financiarizados e gerido com fins lucrativos, n\u00e3o para baixar o custo de vida e de fazer neg\u00f3cio.<\/p>\n

Deve-se concluir que a Am\u00e9rica optou por n\u00e3o mais industrializar, mas financiar a sua economia atrav\u00e9s da renda econ\u00f4mica \u2013 renda monopolista, desde as tecnologias de informa\u00e7\u00e3o, \u00e0 banca e \u00e0 especula\u00e7\u00e3o, deixando a ind\u00fastria, investiga\u00e7\u00e3o e desenvolvimento para outros pa\u00edses. Mesmo que a China e outros pa\u00edses asi\u00e1ticos n\u00e3o existissem, n\u00e3o h\u00e1 maneira de a Am\u00e9rica recuperar os seus mercados de exporta\u00e7\u00e3o ou mesmo o seu mercado interno com as suas atuais despesas gerais sobrecarregadas pelo endividamento e a sua educa\u00e7\u00e3o privatizada e financiarizada, assim como os cuidados de sa\u00fade, transportes e outros setores de infraestrutura b\u00e1sica.
\nO problema subjacente n\u00e3o \u00e9 a competi\u00e7\u00e3o da China, mas a financiariza\u00e7\u00e3o neoliberal. Capitalismo-financeiro n\u00e3o \u00e9 capitalismo industrial. \u00c9 uma decad\u00eancia de volta \u00e0 servid\u00e3o da d\u00edvida e ao neo-feudalismo rentista. Os banqueiros desempenham hoje o papel que os senhores da terra desempenharam ao longo do s\u00e9culo XIX, fazendo fortunas sem o valor correspondente, atrav\u00e9s de ganhos de capital com o imobili\u00e1rio, a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos a cr\u00e9dito, pelo alavancamento de d\u00edvida cujos encargos aumentam o custo de viver e de fazer neg\u00f3cio da economia.<\/p>\n

A nova guerra fria de hoje \u00e9 um combate do capitalismo financeiro contra o capitalismo industrial<\/strong><\/p>\n

O mundo de hoje est\u00e1 a ser fraturado por uma guerra econ\u00f4mica sobre que esp\u00e9cie de sistema econ\u00f4mica ter\u00e1. O capitalismo industrial est\u00e1 a perder o combate para o capitalismo financeiro, o qual est\u00e1 a revelar-se como a sua ant\u00edtese \u2013 assim como o capitalismo industrial era a ant\u00edtese dos senhores da terra p\u00f3s-feudais e das casas banc\u00e1rias predadoras.<\/p>\n

A este respeito, a Nova Guerra Fria de hoje \u00e9 um conflito de sistemas econ\u00f4micos. Como tal, ela est\u00e1 a ser combatida contra a din\u00e2mica do capitalismo industrial dos EUA, bem como aquele da China e de outras economias. Portanto, a luta \u00e9 tamb\u00e9m interna nos Estados Unidos e na Europa, bem como confrontacional contra a China e a R\u00fassia, o Ir\u00e3o, Cuba, Venezuela e os seus movimentos para desdolarizar as suas economias e rejeitar o Consenso de Washington e a sua Diplomacia do D\u00f3lar. \u00c9 uma luta do capital financeiro centrado nos EUA para promover a doutrina neoliberal que concede privil\u00e9gios fiscais especiais ao rendimento dos rentistas, desonerando tributariamente a renda de terra, a renda de recursos naturais, a renda de monop\u00f3lio e a do setor financeiro. Este objetivo inclui a privatiza\u00e7\u00e3o e a financeiriza\u00e7\u00e3o de infraestruturas b\u00e1sicas, maximizando a sua extra\u00e7\u00e3o de renda econ\u00f4mica ao inv\u00e9s de minimizar o custo de vida e de fazer neg\u00f3cio.<\/p>\n

O resultado \u00e9 uma guerra para mudar o car\u00e1ter do capitalismo bem como o da social-democracia. O Partido Trabalhista brit\u00e2nico, sociais-democratas europeus e o Partido Democrata dos EUA saltaram todos para dentro do vag\u00e3o neoliberal. Todos eles s\u00e3o c\u00famplices na austeridade que se tem propagado desde o Mediterr\u00e2neo at\u00e9 o cintur\u00e3o da ferrugem no Meio-Oeste dos EUA.<\/p>\n

O capitalismo financeiro explora o trabalho, mas via um setor rentista, o qual acaba por canibalizar o capital industrial. Este impulso tem-se internacionalizado num combate contra na\u00e7\u00f5es que restringem a din\u00e2mica predat\u00f3ria do capital financeiro que procura privatizar e desmantelar o poder regulat\u00f3rio do governo. A Nova Guerra Fria n\u00e3o \u00e9 meramente uma guerra que est\u00e1 a ser travada pelo capitalismo financeiro contra o socialismo e a propriedade p\u00fablica dos meios de produ\u00e7\u00e3o. Tendo em vista a din\u00e2mica inerente do capitalismo industrial que exige forte regulamenta\u00e7\u00e3o estatal e poder tribut\u00e1rio para controlar a intrus\u00e3o do capital financeiro, este conflito global p\u00f3s-industrial \u00e9 entre o socialismo que evolui a partir do capitalismo industrial e o fascismo, definido como uma reac\u00e7\u00e3o rentista para mobilizar o governo a fim de fazer recuar a social-democracia e restaurar o controlo das classes financeiras e monopolistas rentistas.<\/p>\n

A velha Guerra Fria era um combate contra o \u201cComunismo\u201d. Al\u00e9m de libertar-se da renda da terra, dos encargos com juros e de lucros industriais apropriados privadamente, o socialismo favorece o combate do trabalho por melhores sal\u00e1rios e condi\u00e7\u00f5es de trabalho, melhor investimento p\u00fablico em escolas, cuidados de sa\u00fade e outros apoios ao bem estar social, melhor seguran\u00e7a de emprego e seguro de desemprego. Todas estas reformas minariam os lucros dos empregadores. Lucros mais baixos significam pre\u00e7os de a\u00e7\u00f5es mais baixos e portanto menos ganhos para o capital financeiro.<\/p>\n

O objetivo do capitalismo financeiro n\u00e3o \u00e9 tornar uma economia mais produtiva pela produ\u00e7\u00e3o de bens e a sua venda a um custo mais baixo do que os competidores. O que \u00e0 primeira vista pode parecer ser rivalidade econ\u00f4mica internacional e inveja entre os Estados Unidos e a China \u00e9 portanto melhor visto como um combate entre sistemas econ\u00f4micos: o do capitalismo financeiro e o da civiliza\u00e7\u00e3o a tentar libertar-se de privil\u00e9gios rentistas e da submiss\u00e3o a credores, com uma filosofia de governo mais social com poder de decis\u00e3o para controlar interesses privados quando eles atuam egoistamente e prejudicam a sociedade como um todo.<\/p>\n

O inimigo nesta Nova Guerra Fria n\u00e3o \u00e9 meramente governo socialista mas governo em si mesmo, exceto na medida em que ele possa ser trazido para ficar sob o controle da alta finan\u00e7a a fim de promover a agenda neoliberal rentista. Isto reverte a revolu\u00e7\u00e3o pol\u00edtica democr\u00e1tica do s\u00e9culo XIX que substituiu a Casa dos Lordes e outras c\u00e2maras altas controladas pela aristocracia heredit\u00e1ria por legisladores mais representativos. O objetivo \u00e9 criar um estado corporativo, substituindo organismos governamentais eleitos por bancos centrais \u2013 o Federal Reserve dos EUA e o Banco Central Europeu, juntamente com press\u00e3o externa do Fundo Monet\u00e1rio Internacional e do Banco Mundial.<\/p>\n

O resultado \u00e9 um \u201cestado profundo\u201d a apoiar uma oligarquia financeira cosmopolita. Isto \u00e9 a defini\u00e7\u00e3o de fascismo, revertendo governos democr\u00e1ticos para devolver o controle \u00e0s classes financeiras e monopolistas rentistas. O benefici\u00e1rio \u00e9 o setor corporativo, n\u00e3o o trabalho, cujo ressentimento \u00e9 desviado contra estrangeiros e contra inimigos internos designados.<\/p>\n

Na falta de aflu\u00eancia estrangeira, o Estado corporativo norte-americano promove o emprego atrav\u00e9s de uma acumula\u00e7\u00e3o militar e de despesas p\u00fablicas em infraestruturas, a maior parte das quais \u00e9 entregue a iniciados internos a fim de privatizar em monop\u00f3lios em busca de renda e em sinecuras. Nos Estados Unidos, as for\u00e7as armadas est\u00e3o a ser privatizadas para combater no estrangeiro (exemplo: Blackwater USA\/Academi) e as pris\u00f5es est\u00e3o a ser transformadas em centros de lucro utilizando condenados como m\u00e3o-de-obra barata.<\/p>\n

O que \u00e9 ir\u00f4nico \u00e9 que embora a China esteja a procurar desligar-se do capitalismo financeiro ocidental, na realidade tem feito o que os Estados Unidos fizeram na sua descolagem industrial no final do s\u00e9culo XIX e in\u00edcio do s\u00e9culo XX. Como uma economia socialista, a China tem visado aquilo que se esperava do capitalismo industrial: libertar a sua economia do rendimento rentista (senhores da terra e bancos usur\u00e1rios), em grande parte atrav\u00e9s de uma pol\u00edtica progressiva de impostos sobre o rendimento que incide principalmente sobre o rendimento de rentistas.<\/p>\n

Acima de tudo, a China tem mantido a banca no dom\u00ednio p\u00fablico. Manter a moeda e a cria\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito p\u00fablicas ao inv\u00e9s de privatiza-las \u00e9 o passo mais importante para manter baixo o custo de vida e de fazer neg\u00f3cio. A China foi capaz de evitar uma crise de d\u00edvida pelo esquecimento das mesmas ao inv\u00e9s de encerar empresas endividadas consideradas serem de interesse p\u00fablico. Neste aspecto, \u00e9 a China socialista que est\u00e1 a alcan\u00e7ar o destino que se esperava inicialmente do capitalismo industrial no Ocidente.<\/p>\n

Resumo: O capital financeiro em busca de renta<\/strong><\/p>\n

A transforma\u00e7\u00e3o da teoria econ\u00f4mica acad\u00eamica sob o capitalismo financeiro de hoje inverteu o impulso progressivo e mesmo radical da economia pol\u00edtica cl\u00e1ssica que evoluiu para o marxismo. A teoria p\u00f3s-cl\u00e1ssica descreve os setores financeiro e outros rentistas como uma parte intr\u00ednseca da economia industrial. Os atuais formatos contabil\u00edsticos do rendimento nacional e do PIB s\u00e3o compilados de acordo com esta rea\u00e7\u00e3o anticl\u00e1ssica, representando o setor FIRE e os seus setores aliados em busca de renda como um acr\u00e9scimo ao rendimento nacional e n\u00e3o como um subtraindo. Juros, rendas e pre\u00e7os monopolistas s\u00e3o todos contabilizados como \u201cganhos\u201d \u2013 como se todos os rendimentos fossem obtidos como partes intr\u00ednsecas do capitalismo industrial e n\u00e3o como extra\u00e7\u00e3o predat\u00f3ria como despesas gerais da propriedade imobili\u00e1ria e dos cr\u00e9ditos financeiros.
\nIsto \u00e9 o oposto da teoria econ\u00f4mica cl\u00e1ssica. O capitalismo financeiro \u00e9 um mecanismo para evitar o que Marx e na verdade a maioria dos seus contempor\u00e2neos esperavam: que o capitalismo industrial evolu\u00edsse para o socialismo, de forma pac\u00edfica ou n\u00e3o.<\/p>\n

Algumas observa\u00e7\u00f5es finais: As finan\u00e7as tomam controle da ind\u00fastria, do governo e da ideologia<\/strong><\/p>\n

Quase todas as economias s\u00e3o uma economia mista \u2013 p\u00fablica e privada, financeira, industrial e de buscadores de renda. Dentro destas economias mistas, a din\u00e2mica financeira \u2013 crescimento da d\u00edvida por juros compostos, atendo-se primariamente a privil\u00e9gios de extra\u00e7\u00e3o de renda e, portanto, protegendo-os ideol\u00f3gica, pol\u00edtica e academicamente. Estas din\u00e2micas s\u00e3o diferentes daquelas do capitalismo industrial e, na verdade, prejudicam a economia industrial ao desviar o seu rendimento a fim de pagar ao setor financeiro e os seus clientes rentistas.<\/p>\n

Uma express\u00e3o deste antagonismo inato \u00e9 o horizonte temporal. O capitalismo industrial requer planeamento a longo prazo para desenvolver um produto, fazer um plano de marketing e empreender investiga\u00e7\u00e3o e desenvolvimento para seus pre\u00e7os abaixo dos dos concorrentes. A din\u00e2mica b\u00e1sica \u00e9 M-C-M\u2019: o capital (dinheiro, M) \u00e9 investido na constru\u00e7\u00e3o de f\u00e1bricas e outros meios de produ\u00e7\u00e3o e no emprego de m\u00e3o-de-obra para vender os seus produtos (mercadorias, C) com um lucro (M\u2019).<\/p>\n

O capitalismo financeiro abrevia este processo para um M-M\u2019, fazendo dinheiro de modo puramente financeiro, pela cobran\u00e7a de juros e obten\u00e7\u00e3o de ganhos de capital. O modo financeiro de \u201ccria\u00e7\u00e3o de riqueza\u201d \u00e9 medido pela avalia\u00e7\u00e3o do imobili\u00e1rio, a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos. Esta avalia\u00e7\u00e3o Esta avalia\u00e7\u00e3o durante muito tempo foi baseada na capitaliza\u00e7\u00e3o do seu fluxo de receitas (rendas ou lucros) \u00e0 taxa de juro corrente, mas agora baseia-se quase inteiramente nos ganhos de capital como a fonte principal de \u201cretornos totais\u201d.<\/p>\n

Ao assumir o controlo de empresas industriais, os gestores financeiros concentram-se no curto prazo, pois o seu sal\u00e1rio e b\u00f4nus baseiam-se no desempenho do ano em curso. O \u201cdesempenho\u201d em causa \u00e9 o desempenho na bolsa de valores. Os pre\u00e7os das ca\u00e7\u00f5es tornaram-se em grande medida independentes do volume de vendas e dos lucros, agora que s\u00e3o aumentados pelas empresas que normalmente pagam cerca de 92 por cento das suas receitas em dividendos e recompra de a\u00e7\u00f5es\u00a0[6]<\/a>.<\/p>\n

Ainda mais destrutivamente, o capital privado criou um novo processo: M-d\u00edvida-M\u2019. Um documento recente calcula isso: \u201cMais de 40% das empresas que efetuam pagamentos tamb\u00e9m angariam capital durante o mesmo ano, resultando em 31% das recompras e dividendos agregados de a\u00e7\u00f5es financiadas externamente, primariamente com d\u00edvida\u201d.\u00a0[7]<\/a>\u00a0Isto tornou o setor corporativo financeiramente fr\u00e1gil, particularmente a ind\u00fastria a\u00e9rea na sequ\u00eancia da crise da covid-19.<\/p>\n

A ess\u00eancia das participa\u00e7\u00f5es privadas (\u00a0private equity<\/a>\u00a0<\/em>), explica Matt Stoller, \u00e9 que \u201cengenheiros financeiros [angariem] grandes quantias de dinheiro e contraiam ainda mais empr\u00e9stimos para comprar empresas e saque\u00e1-las. Estes tipos de bar\u00f5es do\u00a0private equity\u00a0<\/em>n\u00e3o s\u00e3o especialistas que ajudam a financiar produtos e servi\u00e7os \u00fateis, eles fazem neg\u00f3cios de cortadores de biscoitos atacando empresas que acreditam ter poder de mercado para elevar pre\u00e7os, que podem despedir trabalhadores ou vender ativos, e\/ou que t\u00eam alguma esp\u00e9cie de al\u00e7ap\u00e3o legal vantajoso. Muitas vezes destroem o neg\u00f3cio subjacente. Os gigantes da ind\u00fastria, desde a Blackstone at\u00e9 a Apollo, s\u00e3o os filhos do rei dos t\u00edtulos lixo\u00a0(junk bond)\u00a0<\/em>da d\u00e9cada de 1980 e do defraudador Michael Milken. Eles s\u00e3o essencialmente mafiosos super dimensionados\u201d\u00a0[8]<\/a>.<\/p>\n

O capital privado tem desempenhado um grande papel no aumento da alavancagem corporativa, tanto atrav\u00e9s das suas pr\u00f3prias ac\u00e7\u00f5es como atrav\u00e9s da desinibi\u00e7\u00e3o de grandes companhias p\u00fablicas na utiliza\u00e7\u00e3o da d\u00edvida. Como explicaram Eileen Appelbaum e Rosemary Batt, as grandes firmas de compras\u00a0(buyout),\u00a0<\/em>na sequ\u00eancia do manual desenvolvido na d\u00e9cada de 1980, produzem os seus retornos a partir da engenharia financeira e do corte de custos (acordos de redu\u00e7\u00e3o de dimens\u00e3o visam empresas \u201cmais crescentes\u201d, mas enquanto aquelas empresas de\u00a0private equity\u00a0<\/em>asseveram que acrescentam valor, isto pode ser apenas pelo fato de serem habilidosas em identificar empresas promissoras e em cavalgar uma onda de desempenho).<\/p>\n

Ao contr\u00e1rio do que diz o seu marketing, as taxas de estrutura das private equity significam que elas ganham dinheiro mesmo quando levam firmas \u00e0 bancarrota. E elas tornaram-se t\u00e3o poderosas que \u00e9 dif\u00edcil obter apoio pol\u00edtico para trav\u00e1-las quando prejudicam grande n\u00famero de cidad\u00e3os atrav\u00e9s de pr\u00e1ticas exploradoras como a fatura\u00e7\u00e3o de equil\u00edbrio (\u201csurpresa\u201d)\u00a0[9]<\/a>.<\/p>\n

A descri\u00e7\u00e3o cl\u00e1ssica deste processo de saqueio com fins lucrativos \u00e9 o documento de George Akerloff e Paul Romer de 1993, que descreve como \u201cas empresas t\u00eam um incentivo para irem \u00e0 fal\u00eancia por lucro a expensas da sociedade (para saquear) ao inv\u00e9s de irem em frente (para apostar no \u00eaxito)\u201d. A bancarrota com fins lucrativos ocorrer\u00e1 se uma m\u00e1 contabilidade, uma regulamenta\u00e7\u00e3o laxista, ou penalidades baixas por abuso derem aos propriet\u00e1rios um incentivo para se pagarem a si pr\u00f3prios mais do que as suas empresas valem e a seguir incumprirem as suas obriga\u00e7\u00f5es de d\u00edvida\u201d.\u00a0[10]<\/a><\/p>\n

\n

O fato de os \u201cganhos de papel\u201d dos pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es poderem ser eliminados quando ocorrem tempestades financeiras, torna o capitalismo financeiro menos resiliente do que a base industrial de investimento em capital tang\u00edvel que permanece no lugar. Os Estados Unidos encurralaram a sua economia num canto ao desindustrializarem, substituindo a forma\u00e7\u00e3o de capital tang\u00edvel por \u201criqueza virtual\u201d, ou seja, cr\u00e9ditos financeiros sobre rendimentos e ativos tang\u00edveis. Desde 2009, e especialmente desde a crise covid de 2020, a sua economia tem estado a sofrer atrav\u00e9s daquilo a que se chama uma \u201crecupera\u00e7\u00e3o\u201d em forma de K\u00a0[NR]<\/a>\u00a0. Os mercados de a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos atingiram m\u00e1ximos hist\u00f3ricos para beneficiar as fam\u00edlias mais ricas, mas a economia \u201creal\u201d da produ\u00e7\u00e3o e consumo, do PIB e emprego, declinou para o setor n\u00e3o-rentista, ou seja, a economia em geral.<\/p>\n

Como explicarmos esta disparidade se n\u00e3o pelo reconhecimento de que diferentes din\u00e2micas e leis do movimento est\u00e3o a funcionar? Ganhos em riqueza cada vez mais tomam a forma de uma valoriza\u00e7\u00e3o ascendente de direitos financeiros e de propriedade rentistas sobre os ativos reais e rendimentos reais da economia, encabe\u00e7ados por direitos de extra\u00e7\u00e3o de rendas, n\u00e3o por meios de produ\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<\/div>\n

Um capitalismo financeiro desta esp\u00e9cie s\u00f3 pode sobreviver se retirar ganhos exponencialmente crescentes de fora do sistema, quer pela cria\u00e7\u00e3o de moeda pelo banco central\u00a0(Quantitative Easing)\u00a0<\/em>quer pela financiariza\u00e7\u00e3o de economias estrangeiras, privatizandoas para substituir servi\u00e7os de infraestruturas p\u00fablicas de baixos pre\u00e7os por monop\u00f3lios em busca de renda que emitem t\u00edtulos e a\u00e7\u00f5es, amplamente financiados por cr\u00e9dito baseado no d\u00f3lar \u00e0 procura de ganhos de capital. O problema com este imperialismo financeiro \u00e9 que ele faz os hospedeiros clientes tornarem-se economias de alto custo como as dos EUA e de outros patrocinadores nos centros financeiros do mundo.<\/p>\n

Todos os sistemas econ\u00f4micos procuram internacionalizar-se e estender o seu dom\u00ednio atrav\u00e9s do mundo. A Guerra Fria reavivada de hoje deveria ser entendida como um combate sobre que esp\u00e9cie de sistema econ\u00f4mico ter\u00e1 o mundo. O capitalismo financeiro est\u00e1 a lutar contra na\u00e7\u00f5es que restringem a sua din\u00e2mica intrusiva e o patroc\u00ednio da privatiza\u00e7\u00e3o e do desmantelamento do poder regulador p\u00fablico. Ao contr\u00e1rio do capitalismo industrial, o objetivo rentista n\u00e3o \u00e9 tornar uma economia mais produtiva pela produ\u00e7\u00e3o de bens e a sua venda a um custo inferior ao dos competidores. As din\u00e2micas do capitalismo financeiro s\u00e3o globalistas, procurando utilizar organiza\u00e7\u00f5es internacionais (o FMI, a NATO, o Banco Mundial e as san\u00e7\u00f5es comerciais e de investimento concebidas pelos EUA) para anular governos nacionais que n\u00e3o s\u00e3o controlados pelas classes rentistas. O objetivo \u00e9 transformar todas as economias em capitalistas-financeiras com camadas de privil\u00e9gio heredit\u00e1rio, impondo pol\u00edticas de austeridade antilaboral para espremer um excedente dolarizado.<\/p>\n

A resist\u00eancia do capitalismo industrial a esta press\u00e3o internacional \u00e9 necessariamente nacionalista, porque necessita de subs\u00eddios e leis do estado para tributar e regular o setor FIRE. Mas est\u00e1 a perder o combate para o capitalismo financeiro, o qual est\u00e1 a transformar-se na sua n\u00eamesis, tal como o capitalismo industrial foi a n\u00eamesis do senhor da terra p\u00f3s-feudal e da banca predat\u00f3ria. O capitalismo industrial exige subs\u00eddios estatais e investimento em infraestruturas, juntamente com poder regulador e fiscal para controlar a investida do capital financeiro. O conflito global resultante \u00e9 entre o socialismo (a evolu\u00e7\u00e3o natural do capitalismo industrial) e um fascismo pr\u00f3-rentista, uma rea\u00e7\u00e3o estatal-financeira-capitalista contra a mobiliza\u00e7\u00e3o do poder estatal do socialismo para repelir os interesses dos rentistas p\u00f3s-feudais.<\/p>\n

Portanto, subjacente \u00e0 rivalidade hoje sentida pelos Estados Unidos contra a China est\u00e1 um choque de sistemas econ\u00f4micos. O conflito real n\u00e3o \u00e9 tanto \u201cAm\u00e9rica vs. China\u201d, mas sim capitalismo financeiro vs. capitalismo\/socialismo de \u201cestado\u201d industrial. O que est\u00e1 em jogo \u00e9 se \u201co estado\u201d ir\u00e1 apoiar a financeiriza\u00e7\u00e3o em benef\u00edcio da classe rentista ou fortalecer a economia industrial e a prosperidade global.
\nPara al\u00e9m do seu horizonte temporal, o outro grande contraste entre capitalismo financeiro e capitalismo industrial \u00e9 o papel do governo. O capitalismo industrial quer que o governo ajude a \u201csocializar os custos\u201d, subsidiando servi\u00e7os de infraestruturas. Ao baixar o custo de vida (e consequentemente o sal\u00e1rio m\u00ednimo), isto deixa mais lucros a serem privatizados. O capitalismo financeiro quer arrancar estes servi\u00e7os p\u00fablicos do dom\u00ednio p\u00fablico e transform\u00e1-los em ativos privatizados submissos \u00e0 renda. Isso eleva a estrutura de custos da economia \u2013 e, em consequ\u00eancia, \u00e9 autodestrutivo do ponto de vista da competi\u00e7\u00e3o internacional entre industriais.<\/p>\n

Esta \u00e9 a raz\u00e3o porque economias de custo mais baixo e menos financiarizadas ultrapassaram os Estados Unidos, a come\u00e7ar pela China. O modo como a \u00c1sia, a Europa e os Estados Unidos reagiram \u00e0 crise do Covid-19 enfatiza este contraste. A pandemia for\u00e7ou cerca de 70 por cento dos restaurantes de bairro locais a encerrarem diante de grandes rendas e d\u00edvidas atrasadas. Arrendat\u00e1rios, desempregados propriet\u00e1rios de habita\u00e7\u00f5es e investidores imobili\u00e1rios, bem como numerosos setores de consumo enfrentam tamb\u00e9m despejos e desalojamentos, insolv\u00eancia e execu\u00e7\u00e3o de hipotecas ou vendas desesperadas quando a atividade econ\u00f4mica afunda.<\/p>\n

Menos amplamente observado \u00e9 como a pandemia levou a Reserva Federal a subsidiar a polariza\u00e7\u00e3o e monopoliza\u00e7\u00e3o da economia dos EUA, disponibilizando cr\u00e9dito a apenas uma fra\u00e7\u00e3o de 1 por cento para bancos, fundos de\u00a0private equity\u00a0<\/em>e \u00e0s maiores corpora\u00e7\u00f5es do pa\u00eds, ajudando-as a devorar pequenas e m\u00e9dias empresas em dificuldades.<\/p>\n

Durante uma d\u00e9cada ap\u00f3s o salvamento banc\u00e1rio fraudulento de Obama em 2009, o Fed descreveu o seu objetivo como sendo manter a liquidez do sistema banc\u00e1rio e evitar danos aos detentores dos seus t\u00edtulos, acionistas e grandes depositantes. O Fed infundiu o sistema banc\u00e1rio comercial com poder de empr\u00e9stimo suficiente para apoiar os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es e obriga\u00e7\u00f5es. A liquidez foi injetada no sistema banc\u00e1rio atrav\u00e9s da compra de t\u00edtulos do governo, como era normal. Mas depois de o v\u00edrus do covid atacar em Mar\u00e7o de 2020, o Fed come\u00e7ou a comprar d\u00edvida corporativa pela primeira vez, incluindo t\u00edtulos lixo. A ex-chefe do FDIC [Federal Deposit Insurance Corporation], Sheila Bair, e o economista do Tesouro Lawrence Goodman, nota, a Reserva Federal comprou os t\u00edtulos \u201cde \u2018anjos ca\u00eddos\u2019 que afundaram para o status de lixo durante a pandemia\u201d, por se terem permitido empr\u00e9stimos super-alavancados para pagar dividendos e comprar as suas pr\u00f3prias ac\u00e7\u00f5es\u00a0[11]<\/a>.<\/p>\n

O Congresso considerou a possibilidade de limitar a utiliza\u00e7\u00e3o das receitas dos t\u00edtulos comprados \u201cpara compensa\u00e7\u00f5es executivas ou distribui\u00e7\u00f5es a acionistas\u201d no momento em que aprovou as medidas, mas n\u00e3o fez qualquer tentativa para impedir as empresas de o fazerem. Registrando que \u201ca Sysco utilizou o dinheiro para pagar dividendos aos seus acionistas enquanto despedia um ter\u00e7o da sua for\u00e7a de trabalho \u2026 um relat\u00f3rio da comiss\u00e3o parlamentar constatou que as empresas que beneficiaram das medidas despediram mais de um milh\u00e3o de trabalhadores entre Mar\u00e7o e Setembro\u201d. Bair e Goodman concluem que \u201ch\u00e1 pouca evid\u00eancia de que a compra da d\u00edvida empresarial do Fed tenha beneficiado a sociedade\u201d. Pelo contr\u00e1rio: As a\u00e7\u00f5es do Fed \u201ccriaram mais uma oportunidade injusta para as grandes empresas ficarem ainda maiores pela compra dos competidores com o cr\u00e9dito subsidiado pelo governo\u201d.<\/p>\n

O resultado, eles acusam, est\u00e1 a transformar a conforma\u00e7\u00e3o pol\u00edtica da economia. \u201cOs salvamentos\u00a0(bailouts)\u00a0<\/em>em s\u00e9rie do mercado pelas autoridades monet\u00e1rias \u2013 primeiro o sistema banc\u00e1rio em 2008 e agora todo o mundo empresarial em meio a pandemia\u201d \u2013 tem sido \u201cuma amea\u00e7a maior [para destruir o capitalismo] do que Bernie Sanders\u201d. As \u201ctaxas de juro super baixas do Fed favoreceram o capital pr\u00f3prio das grandes empresas em detrimento das suas cong\u00eaneres mais pequenas\u201d, concentrando o controle da economia nas m\u00e3os das empresas com maior acesso a tais cr\u00e9ditos.<\/p>\n

As empresas mais pequenas s\u00e3o \u201ca principal fonte de cria\u00e7\u00e3o de emprego e de inova\u00e7\u00e3o\u201d, mas n\u00e3o t\u00eam acesso ao cr\u00e9dito quase gratuito de que desfrutam os bancos e os seus maiores clientes. Como resultado, o setor financeiro continua a ser a m\u00e3e dos trusts, concentrando a riqueza financeira e corporativa ao financiar uma devasta\u00e7\u00e3o das empresas mais pequenas pelas companhias gigantes para monopolizar o mercado de d\u00edvida e de salvamento.<\/p>\n

O resultado desta concentra\u00e7\u00e3o financiarizada do \u201cpeixe grande come o peixe pequeno\u201d \u00e9 uma vers\u00e3o nos dias modernos do Estado Corporativo do fascismo. Radhika Desai chama a isto \u201ccreditocracia\u201d, regido pelas institui\u00e7\u00f5es no controle do cr\u00e9dito.\u00a0[<\/a>\u00c9 um sistema econ\u00f4mico no qual os bancos centrais tomam dos \u00f3rg\u00e3os pol\u00edticos eleitos e do Tesouro o controle da pol\u00edtica econ\u00f4mica, completando assim o processo de privatiza\u00e7\u00e3o do controle da economia no seu todo.<\/p>\n

\n

[2] \u201cThe Theory of Dynamic Economics,\u201d Essays in Economic Theory ed. Rexford Guy Tugwell (New York: 1924), pp. 96 e 98, originalmente em The Publications of the University of Pennsylvania, Political Economy and Public Law Series 3:2 (whole No. 11), 1892, p. 96. Governos aristocr\u00e1ticos da Europa desenvolveram sua pol\u00edtica fiscal \u201cnuma \u00e9poca em que o estado era uma mera organiza\u00e7\u00e3o militar para a defesa da sociedades de inimigos estrangeiros, ou para satisfazer sentimentos nacionais por guerras agressivas\u201d. Tais estados tinham uma pol\u00edtica de desenvolvimento econ\u00f3mico \u201cpassiva\u201d e sua filosofia fiscal n\u00e3o se baseava na efici\u00eancia econ\u00f4mica. Apresento pormenores em \u201cSimon Patten on Public Infrastructure and Economic Rent Capture,\u201d American Journal of Economics and Sociology 70 (October 2011), pp. 873-903.<\/p>\n

[3] George defendeu um imposto sobre a terra, mas a sua oposi\u00e7\u00e3o ao socialismo levou-o a rejeitar os conceitos de valor e pre\u00e7o, necess\u00e1rios para definir a renda econ\u00f4mica quantitativamente. A sua defesa dos banqueiros e dos juros tornou as suas recomenda\u00e7\u00f5es pol\u00edticas ineficazes na medida em que passou para a ala da direita libert\u00e1ria do espectro pol\u00edtico, opondo-se a investimento governamental, mas limitando-se a tributar as rendas dos privatizadores \u2013 o contr\u00e1rio do que Patten e a sua escola pr\u00f3-industrial de economistas defendiam, com base na teoria cl\u00e1ssica do valor e dos pre\u00e7os.<\/p>\n

[4] \u201cThe Theory of Dynamic Economics,\u201d p. 98.<\/p>\n

[5] Discurso de 24 de Junho de 1877. Ele utilizou o latim e disse \u201cSanitas, Sanitatum\u201d e traduziu isto como \u201cSaneamento, tudo \u00e9 saneamento\u201d. Era um jogo de palavras com o famoso aforismo, \u201cVanitas, vanitatum,\u201d \u201cVaidade, tudo \u00e9 vaidade\u201d.<\/p>\n

[6] William Lazonick, \u201cProfits Without Prosperity: Stock Buybacks Manipulate the Market and Leave Most Americans Worse Off,\u201d Harvard Business Review, September 2014. E mais recentemente, Lazonick e Jang-Sup Shin, Predatory Value Extration: How the Looting of the Business Corporation Became the U.S. Norm and How Sustainable Prosperity Can Be Restored (Oxford: 2020).<\/p>\n

[7] Joan Farre-Mensa, Roni Michaely, Martin Schmalz, \u201cFinancing Payouts,\u201d Ross School of Business Paper No. 1263 (December 1, 2020), citado por Matt Stoller,\u201d How to Get Rich Sabotaging Nuclear Weapons Facilities,\u201d BIG, January 3, 2021.<\/p>\n

[8] Matt Stoller, ibid. Ver tamb\u00e9m o seu artigo \u201cCrime Shouldn\u2019t Pay: Why Big Tech Executives Should Face Jail,\u201d BIG, December 20, 2020.<\/p>\n

[9] George Akerloff and Paul Romer, \u201cLooting: The Economic Underworld of Bankruptcy for Profit,\u201d<\/p>\n

[10] Sheila Bair e Lawrence Goodman, \u201cCorporate Debt \u2018Relief\u2019 Is an Economic Dud\u201d,\u00a0Wall Street Journal,\u00a0<\/em>January 7, 2021.<\/p>\n

[11] Desai, Radhika. 2020.\u2019The Fate of Capitalism Hangs in the Balance of International Power\u2019. Canadian Dimension, 12 October. Ver tamb\u00e9m Geoffrey Gardiner, Towards True Monetarism (Dulwich: 1993) e The Evolution of Creditary Structure and Controls (London: Palgrave, 2006) e o grupo p\u00f3skeynesiano Gang of 8 popularizou a express\u00e3o \u201ccreditary economics\u201d na d\u00e9cada de 1990.<\/p>\n

Fonte da mat\u00e9ria: https:\/\/outraspalavras.net\/mercadovsdemocracia\/rentismo-a-logica-oculta-das-privatizacoes\/<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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