{"id":13338,"date":"2020-06-09T14:02:04","date_gmt":"2020-06-09T17:02:04","guid":{"rendered":"https:\/\/controversia.com.br\/?p=13338"},"modified":"2020-06-06T12:47:03","modified_gmt":"2020-06-06T15:47:03","slug":"eis-o-sistema-que-e-preciso-destruir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/controversia.com.br\/pt\/2020\/06\/09\/eis-o-sistema-que-e-preciso-destruir\/","title":{"rendered":"Eis o sistema que \u00e9 preciso destruir"},"content":{"rendered":"

Ann Pettifor<\/strong> –\u00a0Como os bancos centrais inundam de dinheiro o cassino financeiro global. A moeda do mundo, criada do nada, em favor do 0,1%. O papel dos EUA. A ascens\u00e3o subversiva da China. Uma estudiosa do \u201cnovo\u201d capitalismo conta tudo<\/span><\/p>\n

\n
\n

Greenback, greenback, dollar bill<\/em>
\nJust a little piece of paper, coated with chlorophyll<\/em>
\nRay Charles<\/strong><\/p>\n

(\u201cNota de d\u00f3lar, nota de d\u00f3lar verde
\nApenas um pedacinho de papel, revestido com clorofila \u201d)<\/p><\/blockquote>\n

Conhecemos a hist\u00f3ria porque Henry Paulson, que j\u00e1 foi executivo-chefe da Goldman Sachs e, tamb\u00e9m, secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA durante a \u00faltima crise, est\u00e1 reunindo os capitalistas do mundo para defender a globaliza\u00e7\u00e3o contra o\u00a0reshoring<\/em>, o protecionismo e os controles de imigra\u00e7\u00e3o. Paulson entende isso como uma guerra de ideias.\u00a0Nas colunas do Financial Times<\/a>, defendeu que \u201ca iminente batalha colocar\u00e1 as for\u00e7as de abertura \u2014 enraizadas nos princ\u00edpios de mercado \u2014 contra as de fechamento, em quatro dimens\u00f5es: com\u00e9rcio, fluxos de capital, inova\u00e7\u00e3o e institui\u00e7\u00f5es globais\u201d<\/p>\n

Essa \u201cbatalha iminente\u201d j\u00e1 se inclina a favor da classe dos credores do mundo \u2014 com o apoio dos bancos centrais e, em particular, o dos EUA, o Federal Reserve, que emprega sua arma mais potente: o d\u00f3lar americano, aquele \u201cpedacinho de papel revestido com clorofila\u201d. Suas a\u00e7\u00f5es deixam claro que pode n\u00e3o haver um comit\u00ea internacional para salvar as pessoas de uma pandemia global, mas existe um comit\u00ea internacional criando uma \u201cgrande rede de seguran\u00e7a\u201d para salvar as finan\u00e7as privadas, por causa da pandemia. Os dirigentes dos bancos centrais engajaram-se em uma a\u00e7\u00e3o decisiva, expansiva e coordenada internacionalmente para salvar o capitalismo rentista, enquanto os governos de presidentes como Trump, Bolsonaro, Modi e Johnson divertem-se, lidando da pior maneira com a crise da covid-19.<\/p>\n

A ascens\u00e3o do nacionalismo e do protecionismo, que levou esses l\u00edderes autorit\u00e1rios ao poder, juntamente com a\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias dos bancos centrais em apoio aos cassinos financeiros de Wall Street e da City [centro financeiro de Londres], s\u00e3o rea\u00e7\u00f5es e consequ\u00eancias de \u201cexternalidades negativas\u201d t\u00edpicas da globaliza\u00e7\u00e3o: conectividade e integra\u00e7\u00e3o. A pandemia n\u00e3o deixa de ser tamb\u00e9m uma\u00a0consequ\u00eancia<\/a>\u00a0dos riscos sist\u00eamicos \u00e0 sa\u00fade, inerentes \u00e0 conectividade e \u00e0 integra\u00e7\u00e3o do projeto de globaliza\u00e7\u00e3o<\/p>\n

Onde ficam os progressistas nesse debate de ideias que envolve globaliza\u00e7\u00e3o e pol\u00edticas monet\u00e1rias? A julgar pelo tom e n\u00edvel do debate p\u00fablico ocidental, a esquerda se mant\u00e9m \u00e0 margem da arena de batalha entre os pr\u00f3-globaliza\u00e7\u00e3o e os contr\u00e1rios a ela. Tanto a campanha eleitoral liderada por Jeremy Corbyn, quanto a candidatura presidencial de Bernie Sanders nos Estados Unidos, ofereceram uma an\u00e1lise s\u00f3lida, al\u00e9m de uma profunda compaix\u00e3o e solidariedade \u00e0s v\u00edtimas da globaliza\u00e7\u00e3o e do colapso clim\u00e1tico. Mas suas campanhas costumavam focar, com frequ\u00eancia, em quest\u00f5es dom\u00e9sticas \u2014 tais como sistemas de sa\u00fade, moradia acess\u00edvel, a nacionaliza\u00e7\u00e3o das ferrovias, a aten\u00e7\u00e3o para os pobres e sem-teto \u2014 e ignoraram tanto a infraestrutura financeira globalizada (que torna praticamente imposs\u00edvel a reforma desses setores), como o\u00a0establishment\u00a0<\/em>pol\u00edtico que lutar\u00e1 at\u00e9 a morte para defender o sistema.<\/p>\n

Essa ignor\u00e2ncia sobre os elementos nocivos do sistema monet\u00e1rio internacional e seus impactos no Sul Global abafa o debate e inibe possibilidades radicais. Afinal de contas, n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel transformar um sistema e redesenhar sua arquitetura financeira internacional, enquanto esse sistema n\u00e3o for compreendido, discutido e debatido<\/p>\n

Em outras palavras, para decidir nosso rumo, precisamos entender como chegamos at\u00e9 aqui.<\/p>\n

Como chegamos at\u00e9 aqui<\/strong><\/p>\n

Diferentemente da recente experi\u00eancia com a crise internacional, o trauma da Grande Depress\u00e3o e da Segunda Guerra Mundial levou a intenso debate p\u00fablico sobre o sistema financeiro internacional. John Maynard Keynes era colaborador regular da imprensa popular, inclusive do\u00a0Daily Mail<\/em>\u00a0\u2014 de direita \u2013, e envolvia o p\u00fablico com frequentes transmiss\u00f5es de r\u00e1dio sobre pol\u00edticas macroecon\u00f4micas. O presidente dos EUA, Franklin Roosevelt, fazia o mesmo<\/p>\n

O Acordo de Bretton Woods de 1944 foi parte do resultado desses debates e levou \u00e0 constru\u00e7\u00e3o de uma arquitetura financeira internacional projetada para gerenciar e estabilizar os desequil\u00edbrios no com\u00e9rcio e nas finan\u00e7as que perturbaram o sistema mundial \u2014 e tinham aumentado as tens\u00f5es pol\u00edticas, levando a uma guerra catastr\u00f3fica. O planejamento ajudou a gerenciar os desequil\u00edbrios comerciais no mundo todo por quase trinta anos. Assegurou que moedas nacionais fossem vinculadas a um ativo de valor fixo. Isso impediu a especula\u00e7\u00e3o cambial e garantiu que a moeda de cada pa\u00eds refletisse os pontos fortes e as necessidades da economia dom\u00e9stica, n\u00e3o os interesses dos mercados de capitais na economia internacional<\/p>\n

Entretanto, logo surgiram tens\u00f5es e deforma\u00e7\u00f5es. J\u00e1 em 1963, Robert McNamara advertia que os gastos militares norte-americanos no exterior haviam se tornado t\u00e3o grandes que amea\u00e7avam o que ele chamava de \u201ccobertura de ouro\u201d do d\u00f3lar dos EUA. Em seu estudo magistral da estrat\u00e9gia econ\u00f4mica do imp\u00e9rio americano, Michael Hudson relata que, em maio de 1970, o secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, David Kennedy, alertou que se pa\u00edses estrangeiros n\u00e3o viabilizassem o aumento das exporta\u00e7\u00f5es dos Estados Unidos, o Congresso poderia restringir as importa\u00e7\u00f5es. Hudson escreve que, \u201cbasicamente, ele queria dizer que, \u00e0 medida em que o capital privado dos EUA continuasse a comprar as ind\u00fastrias e empresas da Europa e da \u00c1sia, estabelecendo um d\u00e9ficit americano na balan\u00e7a de pagamentos por conta de capital, os pa\u00edses que acabavam tendo um super\u00e1vit, ao receber esses d\u00f3lares de forma for\u00e7ada, deveriam aumentar suas importa\u00e7\u00f5es dos Estados Unidos em quantidades equivalentes ao custo dos EUA para assumir o controle de seus setores e empresas.<\/p>\n

Richard Nixon, o presidente norte-americano \u00e0 \u00e9poca, tendo seu objetivo frustrado por causa de aliados obstinados como o presidente De Gaulle, desmantelou unilateralmente e sem consultar ningu\u00e9m, o Sistema de Bretton Woods, suspendendo toda a venda adicional de ouro dos EUA a bancos centrais estrangeiros. A partir de ent\u00e3o, os US$ 61 bilh\u00f5es em d\u00edvidas l\u00edquidas devidas aos estrangeiros seriam pagos apenas na forma de \u201cuma nota de d\u00f3lar verde, um pedacinho de papel coberto de clorofila\u201d. Com os pagamentos em ouro suspensos, a d\u00edvida externa dos Estados Unidos foi, de fato, repudiada. Embora nunca lembrada por economistas e historiadores dessa forma, a a\u00e7\u00e3o de Nixon, conhecida como \u201co choque Nixon\u201d, levou, na \u00e9poca, ao calote de d\u00edvida da hist\u00f3ria<\/p>\n

A partir de ent\u00e3o, as moedas estrangeiras n\u00e3o seriam mais convers\u00edveis em um ativo seguro de valor fixo, mas em d\u00f3lares americanos de papel. E, em vez de ouro, a d\u00edvida de curto prazo dos EUA (letras do Tesouro), no futuro, seria mantida entre as reservas monet\u00e1rias dos bancos centrais estrangeiros. Ou seja, as obriga\u00e7\u00f5es da d\u00edvida de curto prazo do governo dos Estados Unidos assumiram o lugar do ouro, e se tornanaram a reserva monet\u00e1ria oficial mundial.<\/p>\n

Mas Nixon ainda tinha mais coisas a fazer para consolidar os EUA como o poder hegem\u00f4nico global.<\/p>\n

A desacoplagem do d\u00f3lar em rela\u00e7\u00e3o ao ouro em 1971 levou, como se esperava, a uma queda no valor do d\u00f3lar. Agora, as receitas obtidas pelos pa\u00edses produtores de petr\u00f3leo compravam menos nos mercados internacionais. Para aumentar o desespero dos produtores de petr\u00f3leo do Oriente M\u00e9dio, os EUA apoiaram Israel na guerra \u00e1rabe-israelense de 1973. Em resposta, o cartel de petr\u00f3leo (OPEP) aumentou drasticamente o pre\u00e7o do petr\u00f3leo. Os enormes ganhos das vendas de petr\u00f3leo do Oriente M\u00e9dio inundaram bancos e institui\u00e7\u00f5es financeiras ocidentais, que\u00a0relataram<\/a>\u00a0taxas m\u00e9dias l\u00edquidas de crescimento anual de dep\u00f3sitos entre 25 e 30%. A alta dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo, combinadoa com a desregulamenta\u00e7\u00e3o financeira p\u00f3s-Bretton Woods, desencadeou a infla\u00e7\u00e3o em todo o mundo.<\/p>\n

E assim, William Simon, rec\u00e9m-nomeado secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, e seu vice, Gerry Parsky, foram encarregados pelo presidente Nixon e por Henry Kissinger de negociar um acordo com os sauditas. O objetivo era claro: persuadir o rei Saudita a investir os retornos de seus campos de petr\u00f3leo na d\u00edvida americana. O rei saudita, Faisal bin Abdulaziz Al Saud, exigiu apenas uma condi\u00e7\u00e3o em troca: seu financiamento do d\u00e9ficit americano, deveria permanecer \u201cem estrito segredo\u201d, de acordo com um cabo diplom\u00e1tico obtido pela Bloomberg no banco de dados do National Archives<\/p>\n

O segredo saudita foi mantido por mais de quatro d\u00e9cadas, e o arranjo fez do Reino Saudita um dos maiores credores estrangeiros dos EUA. Foi, ficou provado, uma arma diplom\u00e1tica \u00fatil \u2014 e explica a relut\u00e2ncia do governo dos EUA em investigar o assassinato brutal de um jornalista do Washington Post, dissidente da Ar\u00e1bia Saudita, Jamal Khashoggi em 2018. Em abril de 2016, a Ar\u00e1bia Saudita amea\u00e7ou vender at\u00e9 $ 750 bilh\u00f5es de d\u00f3lares em t\u00edtulos do Tesouro dos EUA e outros ativos, se o Congresso norte-americano aprovasse uma lei que permitisse ao reino ser responsabilizado nos tribunais dos EUA pelos ataques terroristas de 11 de setembro,\u00a0segundo o New York Times<\/a><\/p>\n

A dolariza\u00e7\u00e3o dos combust\u00edveis f\u00f3sseis transformou o sistema internacional e levou \u00e0 cria\u00e7\u00e3o do petrod\u00f3lar \u2014 a \u201cchave para o funcionamento do dinheiro neocolonial\u201d, como argumentou Andres Arauz, ex-ministro equatoriano e conselheiro da Progressive International.<\/p>\n

O \u201cChoque Nixon\u201d e o petrod\u00f3lar foram cruciais para a cria\u00e7\u00e3o e manuten\u00e7\u00e3o da hegemonia global. Ambos contribu\u00edram para a desregulamenta\u00e7\u00e3o, conectividade e integra\u00e7\u00e3o que financiaram e carbonizaram a economia global. Nesse sentido, as crises econ\u00f4micas, ecol\u00f3gicas e de sa\u00fade de hoje s\u00e3o, em grande parte, uma consequ\u00eancia das decis\u00f5es geopol\u00edticas tomadas em 1971.<\/p>\n

Que \u00e9 o sistema monet\u00e1rio internacional atual?<\/strong><\/p>\n

Se o sistema monet\u00e1rio internacional de hoje \u00e9 resultado das decis\u00f5es do governo dos EUA, ele trabalha com efetividade na prote\u00e7\u00e3o dos interesses da classe rentista globalizada \u2014 assim como o padr\u00e3o-ouro do s\u00e9culo XIX e in\u00edcio do s\u00e9culo XX protegia os interesses globais desde o centro financeiro de Londres<\/p>\n

No cume do sistema, est\u00e1 o Federal Reserve: emissor da moeda de reserva mundial. O d\u00f3lar \u00e9 o eixo central que suporta o peso da arquitetura monet\u00e1ria internacional.<\/p>\n

Como tal, o Fed \u00e9 agora a \u00fanica fonte de liquidez global, fornecendo d\u00f3lares (por meio de \u2018linhas de swap\u2019) n\u00e3o apenas para todos os bancos e credores do mundo, mas tamb\u00e9m para alguns poucos Bancos Centrais do mundo. Os exclu\u00eddos desta generosidade imperial incluem a maioria dos pa\u00edses de baixa renda, mas tamb\u00e9m a China<\/p>\n

Apesar de seu mandato oficial, a miss\u00e3o do Fed, atualmente, n\u00e3o \u00e9 a seguran\u00e7a e a prosperidade da economia dom\u00e9stica da qual seus governadores dependem para governar e da qual derivam seu mandato. Em vez disso, o Fed \u00e9, na verdade, uma institui\u00e7\u00e3o com apoio p\u00fablico cujas opera\u00e7\u00f5es s\u00e3o conduzidas por autoridades privadas, quase completamente isoladas da supervis\u00e3o democr\u00e1tica ou da presta\u00e7\u00e3o de contas.<\/p>\n

Cada vez mais, as variadas e numerosas interven\u00e7\u00f5es do Fed e de outros bancos centrais s\u00e3o realizadas para proteger apenas uma classe que opera no sistema internacional: credores, investidores e especuladores. Por exemplo, as inje\u00e7\u00f5es de liquidez do Federal Reserve \u2014 destinadas a apoiar os mercados de capitais privados \u2014 s\u00e3o realizadas no setor banc\u00e1rio paralelo, por meio de opera\u00e7\u00f5es de mercado de recompra (onde, tal como nas casas de penhores, as garantias s\u00e3o temporariamente trocadas por dinheiro), e n\u00e3o atrav\u00e9s da pr\u00e1tica consagrada de compras de ativos de mercado aberto em troca de liquidez.<\/p>\n

Em outras palavras, o Federal Reserve e outras opera\u00e7\u00f5es do banco central fornecem agora seguran\u00e7a e prote\u00e7\u00e3o a uma classe global de rentistas, incluindo fundos de private equity (PE) que \u201caproveitam o sigilo para\u00a0fleece investors<\/em>\u00a0(investidores que pagam muito acima do valor esperado ou justo em algo) e contribuintes<\/a>\u201c. Em vez de tomar empr\u00e9stimos em seu pr\u00f3prio nome, as empresas de private equity aversas ao risco faziam certas companhias-alvo carregar suas d\u00edvidas, e ent\u00e3o, como \u201cbancos do sistema financeiro das sombras\u201d, come\u00e7avam a emprestar dinheiro para cidad\u00e3os e empresas. Quando a pandemia de coronav\u00edrus obrigou \u201cos mercados de cr\u00e9dito a uma queda em mar\u00e7o\u201d, o fundo de PE Apollo, depois de evitar impostos, fez um forte lobby e conseguiu ser socorrido pelos contribuintes. As fant\u00e1sticas e in\u00e9ditas interven\u00e7\u00f5es do Fed em mar\u00e7o de 2020, como\u00a0Trevor Jackson argumenta<\/a>, consistiram em \u201cinundar os mercados financeiros com dinheiro o mais r\u00e1pido poss\u00edvel, para que os bancos pudessem continuar emprestando, os compradores de a\u00e7\u00f5es pudessem continuar comprando e as institui\u00e7\u00f5es pudessem continuar pagando suas d\u00edvidas\u201d. Longe de esvaziar a bolha da d\u00edvida global, o Federal Reserve mant\u00e9m a d\u00edvida e seus propriet\u00e1rios flutuando.<\/p>\n

\u00c9 por isso que, tamb\u00e9m, apesar de todo o seu poder, o Fed n\u00e3o consegue administrar uma economia global profundamente inst\u00e1vel. Na realidade, ele pode at\u00e9 ter contribu\u00eddo para o fracasso econ\u00f4mico. Como o FMI explica no\u00a0Relat\u00f3rio Global de Estabilidade Financeira de 2020<\/a>, o Fed preferiu fechar os olhos quando os mercados de cr\u00e9dito privado se expandiram rapidamente ap\u00f3s a crise financeira global de 2007-2009, atingindo $ 9 trilh\u00f5es de d\u00f3lares em todo o mundo. Simultaneamente, a baixa regulamenta\u00e7\u00e3o dos bancos centrais reduziu a qualidade do cr\u00e9dito dos mutu\u00e1rios e enfraqueceu os padr\u00f5es de subscri\u00e7\u00e3o e a prote\u00e7\u00e3o dos investidores. Esses mercados de cr\u00e9dito arriscados \u2014 em t\u00edtulos \u201cpodres\u201d de alto rendimento, empr\u00e9stimos alavancados e d\u00edvida privada \u2014 continuaram a mostrar tens\u00f5es at\u00e9 o in\u00edcio de abril, apesar da forte inje\u00e7\u00e3o de dinheiro do Fed.<\/p>\n

Ent\u00e3o, com a ajuda dos credores internacionais, o Federal Reserve est\u00e1 sustentando firmas altamente endividadas, quando a economia real d\u00e1 todas as indica\u00e7\u00f5es de uma espiral descendente para a defla\u00e7\u00e3o. Quem se beneficia de uma espiral deflacion\u00e1ria? Voc\u00ea adivinhou: a classe rentista. \u00c0 medida que os pre\u00e7os e os sal\u00e1rios caem, o valor relativo da d\u00edvida aumenta, assim como o custo do servi\u00e7o da d\u00edvida<\/p>\n

Agora, a defla\u00e7\u00e3o assombra a economia global. Mesmo provocando queda de pre\u00e7os e lucros, e aumento do desemprego, enriquece os credores. Isso ocorre porque a defla\u00e7\u00e3o \u201cenvolve uma transfer\u00eancia de riqueza do resto da comunidade para a classe rentista\u201d, como escreveu Keynes em seu\u00a0Tratado sobre a Reforma Monet\u00e1ria<\/em>, \u201cassim como a infla\u00e7\u00e3o envolve o oposto\u2026\u00a0 [A defla\u00e7\u00e3o] sup\u00f5e uma transfer\u00eancia de todos os tomadores de empr\u00e9stimos, ou seja, dos comerciantes, fabricantes e agricultores, aos credores. Do ativo ao inativo.\u201d<\/p>\n

Quais as consequ\u00eancias para o Sul Global?<\/strong><\/p>\n

Como resultado das a\u00e7\u00f5es vol\u00e1teis e inst\u00e1veis dos investidores globais, os mercados emergentes tiveram o maior fluxo negativo de divisas j\u00e1 registrado, segundo o FMI. Fugiram\u00a0100 bilh\u00f5es de d\u00f3lares<\/a>\u00a0nas \u00faltimas semanas de mar\u00e7o e in\u00edcio de abril de 2020. O movimento esmagou as moedas dos pa\u00edses de baixa renda, enquanto aumentava simultaneamente o valor do d\u00f3lar. Como s\u00f3 o d\u00f3lar americano \u00e9 reconhecido pelos mercados internacionais para o pagamento de importa\u00e7\u00f5es essenciais, sua for\u00e7a aumentou o custo das importa\u00e7\u00f5es denominadas em d\u00f3lares.<\/p>\n

Isso, por sua vez, levou a desequil\u00edbrios nas contas comerciais e de capital, que levaram os fantasmas da economia global \u2014 as ag\u00eancias de classifica\u00e7\u00e3o ocidentais \u2014 a rebaixar os pa\u00edses que foram v\u00edtimas de fuga de capitais. Os rebaixamentos, portanto, aumentaram os custos de empr\u00e9stimos e tamb\u00e9m a disponibilidade de cr\u00e9dito, num momento em que os mercados globais de exporta\u00e7\u00f5es de commodities para pa\u00edses pobres j\u00e1 estavam debilitados, reduzindo sua renda. Ao mesmo tempo, moedas enfraquecidas aumentaram o custo da compra de equipamentos vitais e produtos farmac\u00eauticos do exterior<\/p>\n

Os pa\u00edses empobrecidos foram efetivamente sacrificados na cruz do d\u00f3lar.<\/p>\n

Essa recente debandada do capital e seu impacto na vida e nos meios de subsist\u00eancia de milh\u00f5es de pessoas no Sul Global passaram despercebidos em c\u00edrculos progressistas. Mas a fuga de capitais por mero capricho dos investidores, juntamente com o subsequente fortalecimento do d\u00f3lar, n\u00e3o s\u00e3o conseq\u00fc\u00eancias acidentais ou inevit\u00e1veis da pandemia.<\/p>\n

Afinal, o v\u00edrus anuncia um maior fracasso econ\u00f4mico nos Estados Unidos do que em muitos mercados emergentes. Tampouco pode ser explicado diretamente por mudan\u00e7as repentinas nas circunst\u00e2ncias econ\u00f4micas dos pa\u00edses atropelados pela pressa dos investidores em sair. Na verdade, trata-se de uma conseq\u00fc\u00eancia do design do sistema internacional \u2014 uma arquitetura financeira global destinada a atender aos caprichos dos investidores, n\u00e3o importa qu\u00e3o irracionais eles sejam, e a proteger os interesses dos credores.<\/p>\n

O FMI pode fazer o resgate?<\/strong><\/p>\n

Em todo o universo de coment\u00e1rios sobre \u201co que deveria ser feito\u201d em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 crise financeira internacional induzida pelo Covid-19, existe um consenso sobre a necessidade de o Fundo Monet\u00e1rio Internacional (FMI) assumir um papel maior. Em particular, muitos defendem que o FMI emita bilh\u00f5es de d\u00f3lares em Direitos Especiais, de Saque, distribuindo-os aos bancos centrais de seus membros. Esses direitos de saque tornaram-se uma solu\u00e7\u00e3o essencial para lidar com o problema da liquidez do d\u00f3lar no contexto da atual pandemia<\/p>\n

Mas, de uma perspectiva progressista, h\u00e1 desvantagens reais em legar esse grande poder ao FMI.<\/p>\n

Primeiro, porque os pa\u00edses devedores n\u00e3o confiam na institui\u00e7\u00e3o, devido \u00e0 sua conhecida e consntante defesa dos interesses dos credores internacionais \u2014 p\u00fablicos e privados. O FMI atua como agente em nome dos credores e imp\u00f5e condicionalidades de pol\u00edtica a pa\u00edses cujo objetivo espec\u00edfico \u2014 embora muitas vezes disfar\u00e7ado de \u2018programas de estabiliza\u00e7\u00e3o\u2019 \u2014 \u00e9 gerar recursos para credores estrangeiros e garantir que estes \u00faltimos n\u00e3o tenham perdas em empr\u00e9stimos feitos a governos soberanos<\/p>\n

Em segundo lugar, a emiss\u00e3o dos Direitos Especiais de Saque do FMI \u00e9 apenas outra maneira de os pa\u00edses de baixa renda adquirirem d\u00f3lares da pr\u00f3pria moeda hegem\u00f4nica \u2014 atrav\u00e9s do FMI, e n\u00e3o do mercado aberto. Al\u00e9m disso, o poder de voto da hegemonia no FMI permite vetar qualquer proposta de aloca\u00e7\u00e3o de direitos especiais considerados hostis aos interesses dos EUA \u2014 conforme definido pelo presidente americano<\/p>\n

Da\u00ed a decis\u00e3o do governo Trump de vetar, \u201cpor enquanto\u201d, o comovido apelo por uma maior aloca\u00e7\u00e3o de direitos de saque,\u00a0declarando<\/a>\u00a0que \u201cn\u00e3o deseja dar \u00e0 China e ao Ir\u00e3 acesso a reservas extras incondicionais\u201d<\/p>\n

Que mudan\u00e7as s\u00e3o necess\u00e1rias no sistema financeiro internacional?<\/strong><\/p>\n

Se quisermos vencer a batalha das ideias \u2014 se quisermos reverter a hiperglobaliza\u00e7\u00e3o e sua cruel prefer\u00eancia pelo rentismo por sobre os interesses das pessoas e do planeta \u2013, ent\u00e3o a esquerda precisa desenvolver um plano para desmantelar o sistema atual e construir uma nova arquitetura monet\u00e1ria internacional democr\u00e1tica, mais justa, e, finalmente, sustent\u00e1vel<\/p>\n

Isso come\u00e7a desafiando a supremacia do d\u00f3lar.<\/p>\n

Um prop\u00f3sito que deve ser explorado \u00e9 a possibilidade de criar um sistema no qual todas as moedas possam ser usadas nas transa\u00e7\u00f5es internacionais e dom\u00e9sticas, independentemente do tamanho das economias em que s\u00e3o emitidas. Como argumentou Jane D\u2019Arista\u00a0em 2003<\/a>, \u201co ativo de reserva internacional (a moeda mundial) deve responder \u00e0 necessidade de inclus\u00e3o: seu valor deve ser baseado em uma cesta de moedas ponderada pelo com\u00e9rcio de todos os pa\u00edses membros\u201d<\/p>\n

No \u00e1pice de uma arquitetura monet\u00e1ria internacional progressista, haver\u00e1 um banco: uma institui\u00e7\u00e3o internacional que facilite as transa\u00e7\u00f5es entre na\u00e7\u00f5es ou regi\u00f5es de na\u00e7\u00f5es. Que poderia usar seus poderes para desencorajar pa\u00edses que acumulem \u2018saques a descoberto\u2019 \u2014 d\u00e9ficits em seu com\u00e9rcio \u2014 e disciplinar os pa\u00edses-membros que acumulem super\u00e1vits maci\u00e7os: porque o super\u00e1vit de um pa\u00eds \u00e9 o d\u00e9ficit de outro. Dessa forma, poderia ajudar a acabar com os atuais desequil\u00edbrios globais, onde pa\u00edses como China e Alemanha t\u00eam grandes super\u00e1vits comerciais, mas EUA, Espanha e Gr\u00e3-Bretanha t\u00eam d\u00e9ficits insustent\u00e1veis. Tais desequil\u00edbrios s\u00e3o pol\u00edtica e economicamente desestabilizadores.<\/p>\n

E ainda poderia fazer mais. Poderia armazenar os t\u00edtulos (do governo) dos pa\u00edses-membros e usar esses ativos ou reservas para gerar liquidez adicional. Em outras palavras, ativos seguros de garantia soberana permitiriam ao banco fazer o que o Fed faz atualmente: gerar liquidez e desempenhar o papel de \u201ccredor de \u00faltimo recurso\u201d<\/p>\n

Sua supervis\u00e3o e gest\u00e3o democr\u00e1tica \u2014 n\u00e3o pela autoridade privada, mas pela autoridade p\u00fablica \u2014 ser\u00e1 fundamental para a sa\u00fade do sistema internacional. As finan\u00e7as devem voltar a servir a economia global (europeia, ou de qualquer pa\u00eds), e n\u00e3o a domin\u00e1-la.<\/p>\n

Essas ideias podem parecer ut\u00f3picas, mas as figuras do establishment \u2014 prevendo a gravidade da conjuntura atual \u2014 est\u00e3o se mobilizando rapidamente para adotar ideias mais radicais. \u201cM\u00faltiplas moedas de reserva aumentariam a oferta de ativos seguros, aliviando as press\u00f5es descendentes da taxa de juros de equil\u00edbrio global que um sistema assim\u00e9trico pode exercer\u201d, disse recentemente o ex-diretor do Banco da Inglaterra, Mark Carney. \u201cE com muitos pa\u00edses emitindo ativos seguros globais em concorr\u00eancia entre si, o pr\u00eamio de seguran\u00e7a que eles recebem deve cair.<\/p>\n

Carney prop\u00f5e uma alternativa: uma Moeda Hegem\u00f4nica Sint\u00e9tica (\u201cSHC\u201d, na sigla em ingl\u00eas) que seria fornecida pelo setor p\u00fablico, talvez por meio de uma rede de moedas digitais do Banco Central. \u201cUma moeda hegem\u00f4nica no Sistema Financeiro e Monet\u00e1rio Internacional (SFMI) poderia fornecer melhores resultados globais, dada a escala dos desafios do atual SFMI e os riscos que envolvem a transi\u00e7\u00e3o para uma nova moeda de reserva hegem\u00f4nica, como o Renminbi. Uma SHC poderia diminuir a influ\u00eancia dominante do d\u00f3lar americano no com\u00e9rcio global. Se a parte do com\u00e9rcio faturado na SHC aumentasse, os choques nos EUA teriam repercuss\u00f5es menos potentes por meio das taxas de c\u00e2mbio, e o com\u00e9rcio se tornaria menos sincronizado entre os pa\u00edses. Da mesma forma, o com\u00e9rcio global se tornaria mais sens\u00edvel \u00e0s mudan\u00e7as das condi\u00e7\u00f5es nos pa\u00edses de outras moedas do grupo que integra ou apoia a SHC.<\/p>\n

Seria dif\u00edcil descrever Carney, que ganhou respeito na Goldman Sachs, como um progressista. Mas o fato de que ele est\u00e1 empurrando essas novas ideias s\u00f3 vai mostrar o qu\u00e3o longe os progressistas t\u00eam que caminhar para recuperar o sistema financeiro internacional como seu territ\u00f3rio de luta.<\/p>\n

A esquerda tem muito pouco a dizer sobre uma economia global agora governada efetivamente por tecnocratas n\u00e3o eleitos e misteriosos. Pelo contr\u00e1rio, alguns daqueles localizados no lado progressista do espectro pol\u00edtico aplaudem o resgate feito por banqueiros centrais de credores de risco e muitas vezes imprudentes. Adam Tooze recentemente se entusiasmou com a cria\u00e7\u00e3o, pelo Fed, de uma \u201crede\u00a0gigante<\/a>\u00a0de salva\u00e7\u00e3o p\u00fablica\u2026 estendida por todo o sistema financeiro\u201d.<\/p>\n

Muitos outros comentaristas e economistas se uniram na adula\u00e7\u00e3o, o que lembra a este autor dos elogios nos anos 1990 e no come\u00e7o dos 2000 recebidos pelo infal\u00edvel \u201cmestre\u201d dos EUA e da economia global, Alan Greenspan.<\/p>\n

Esse entusiasmo por solu\u00e7\u00f5es tecnocratas e essencialmente antidemocr\u00e1ticas pode ser explicado em parte pela fal\u00eancia da economia. \u201cA financializa\u00e7\u00e3o \u00e9 a raz\u00e3o menos estudada e mais explorada por tr\u00e1s de nossa inabilidade de criar uma prosperidade compartilhada\u201d, argumenta Rana Foroohar em seu livro\u00a0Makers and Takers<\/em>\u00a0(2016). E isso ajuda a explicar por que progressistas falham em entender a estrutura e o objetivo do sistema financeiro internacional e seus ganhos \u00e0 classe rentista.<\/p>\n

Isso tamb\u00e9m explica a admira\u00e7\u00e3o com que os tecnocratas de bancos centrais s\u00e3o agora vistos por muitos, e o foco m\u00edope nas quest\u00f5es dom\u00e9sticas da maior parte dos debates econ\u00f4micos de esquerda. Sem falar na aus\u00eancia de preocupa\u00e7\u00e3o s\u00e9ria com as crises enfrentadas pelos pa\u00edses mais pobres.<\/p>\n

J\u00e1 \u00e9 tempo de nos organizarmos para entender melhor, e transformar o sistema.<\/p>\n

Conclus\u00e3o<\/strong><\/p>\n

Transformar o sistema financeiro internacional \u00e9 urgente, se quisermos que o mundo reverta os danos feitos tanto \u00e0s sociedades quanto ao ecossistema pelo desenfreado sistema de \u201ccrescimento\u201d econ\u00f4mico exponencial e acumula\u00e7\u00e3o de capital via rentismo financeiro.<\/p>\n

O atual colapso do sistema capitalista internacional faz com que uma transforma\u00e7\u00e3o entre na faixa das \u201cpossibilidades radicais\u201d. Mas n\u00e3o nos esque\u00e7amos: a crise pode tanto ser resolvida pelo conflito \u2014 com o poder hegem\u00f4nico usando seu todo-poderoso poder militar \u2014 ou pela transforma\u00e7\u00e3o racional e progressista do sistema.<\/p>\n

As grandes quest\u00f5es que enfrentamos s\u00e3o essas: primeiro, por que os progressistas n\u00e3o est\u00e3o na vanguarda desse debate? Segundo, como expandir a educa\u00e7\u00e3o p\u00fablica e o entendimento do sistema e suas consequ\u00eancias? Terceiro, como mobilizar apoio p\u00fablico para uma solu\u00e7\u00e3o progressista \u00e0 crise atual<\/p>\n

Talvez, essa Internacional Progressista, ao convocar ao di\u00e1logo global nessa conjuntura cr\u00edtica, possa respond\u00ea-lo. Talvez, juntos possamos acabar com nossa depend\u00eancia das \u201cnotas de d\u00f3lar verde\u201d, que, afinal de contas, s\u00e3o \u201cum pedacinho de papel coberto de clorofila\u201d.<\/p>\n

Fonte da mat\u00e9ria:<\/p>\n

Eis o sistema que \u00e9 preciso destruir<\/a><\/p><\/blockquote>\n